Η Αργεντινή προκαλεί Αμερικανικό δικαστήριο με το σχέδιο ομολόγων της

(Reuters) - Η Αργεντινή προκαλεί δικαστήριο των ΗΠΑ το Σαββατοκύριακο, προτείνοντας να επιστραφεί μόνο το ένα έκτο περίπου τα απο χρήματα των επενδυτών ομολόγων που αρνούνται τις διαπραγματεύσεις, τα οποία οι ομοσπονδιακοί δικαστές που εκδικάζει την υπόθεση λένε ότι οφείλονται, θέτοντας τις βάσεις για μια νομική αναμέτρηση στη Νέα Υόρκη.

Οι όροι που προσφέρονται από την Αργεντινή είναι οι ίδιοι με εκείνους που έγιναν δεκτοί από τους ομολογιούχους που επέλεξαν να συμμετάσχουν το 2010 στην αναδιάρθρωση του κρατικού ομολόγου της χώρας. Οι αρνούντες τις διαπραγματεύσεις, απέρριψαν την αναδιάρθρωση και επιδιώκοντας την πλήρη εξόφληση.

Εκτός από τις επιπτώσεις της υπόθεσης στα οικονομικά της Αργεντινής, θα μπορούσε να έχει επίσης μεγάλες επιπτώσεις στον τρόπο που θα διεξάγονται οι μελλοντικές αναδιαρθρώσεις σε όλο τον κόσμο.

Η Αργεντινή αθέτησε 100 δισ. δολ. σε κρατικά ομόλογα το 2002, στο αποκορύφωμα της χρηματοπιστωτικής κρίσης της τρίτης μεγαλύτερης οικονομίας της Λατινικής Αμερικής. Τα ομόλογα τώρα υπό αμφισβήτηση εκδόθηκαν στη Νέα Υόρκη, ο οποίος είναι και ο λόγος για το οτι η υπόθεση εκδικάζεται σε δικαστήριο των ΗΠΑ.

Η Elliott Management affiliate NML Capital Ltd, ένας από τους επικεφαλής ενάγοντες, έχει πει ότι δεν θα δεχτεί τους όρους του 2010. Αυτοί και άλλοι αρνούντες των διαπραγματεύσεων είναι σίγουρο πως θα υποστηρίζουν ότι η πρόταση της Αργεντινής δεν ανταποκρίνεται σε αίτημα του δικαστηρίου.

"Το δικαστήριο είπε πως χρωστάτε 1,3 δισεκατομμύρια δολάρια. Πείτε μας πώς πρόκειται να πληρώσετε", δήλωσε ο Josh Rosner, διευθύνων σύμβουλος στην εταιρεία ερευνών Graham Fisher & Co στη Νέα Υόρκη.

"Αντί να απαντήσει το πώς θα καταβάλει το πλήρες ποσό, η Αργεντινή απάντησε με ένα σχέδιο για την καταβολή ενός πολύ μικρότερου ποσού», είπε. "Η Αργεντινή φλερτάρει με την χρεωκοπία, η οποία θα στοιχίσει ένα σοβαρό τίμημα στην οικονομία της."

Το φάσμα των τεχνικών αστοχιών προέρχεται από το γεγονός ότι ένα Περιφερειακό Δικαστήριο των ΗΠΑ στη Νέα Υόρκη, δήλωσε ότι μέχρι τα οι ομολογιούχοι να αρχίσουν να πληρώνονται, η Αργεντινή δεν μπορεί να κάνει πληρωμές στους κατόχους των ομολόγων.

Η Elliott έχει επί του παρόντος να λάβει $ 720 εκατομμύρια από την Αργεντινή μετά από εντολή ενός δικαστή της Νέας Υόρκης τον Νοέμβριο, σύμφωνα με την Αργεντινή.

Όμως τα ομόλογα που θα μπορούσαν να λάβουν είχαν αγοραία αξία μόνο $ 186,800,000 πριν από τη σημαντική απόφαση για την υπόθεση τον περασμένο Οκτώβριο που ευνοούν τους κατόχους των ομολόγων, ή 120.600.000 δολάρια ως την 1η Μαρτίου, δήλωσε η Αγωγή. Η Αργεντινή εκτιμά πως η ΝΜL πληρώσε περίπου τα $ 48,7 εκατομμύρια το 2008 για τη συμμετοχή της στα ομόλογα.

"Η Δημοκρατία είναι έτοιμη να εκπληρώσει τους όρους της παρούσας πρότασης αμέσως με εντολή του Δικαστήριου, με την υποβολή ενός νομοσχέδιου στο Κογκρέσο, που να εξασφαλίζει την έγκαιρη εφαρμογή της," έγραψε ο Jonathan Blackman, δικηγόρος της Αργεντινής στις ΗΠΑ.

Περίπου το 92 τοις εκατό των υπο αθέτηση ομολόγων της Αργεντινής είχαν αναδιαρθρωθεί το 2005 και το 2010, με τους ομολογιούχους να λαμβάνουν 25 σεντς έως 29 σεντς στο δολάριο.

Οι ομολογιούχοι όμως με επικεφαλής τους NML Capital και Aurelius Capital Management έχουν αγωνιστεί για χρόνια για την πλήρη πληρωμή. Η Αργεντινή αποκαλεί τους κεφαλαιούχους αυτούς «γύπες».

Τον Οκτώβριο, το Δικαστήριο της 2ης Περιφέρειας επικύρωσε την απόφαση ενός δικαστή σύμφωνα με την οποία, η Αργεντινή είχε παραβιάσει τη λεγόμενη ρήτρα pari passu σε έγγραφα ομολόγων της υποχρεώνοντάς την να αντιμετωπίσει ισότιμα τους πιστωτές.

Ο Επαρχιακός Δικαστής των ΗΠΑ Thomas Griesa στο Μανχάταν διέταξε στη συνέχεια την Αργεντινή, να πληρώσει το Νοέμβριο $ 1,330,000,000 που οφείλονταν στους ομολογιούχους σε δεσμευμένο λογαριασμό από τη στιγμή της επόμενης πληρωμής τόκων στους κατόχους της από την ανταλλαγή του χρέους.

Το Δικαστήριο της 2ης Περιφέρειας δέχτηκε έφεση της εντολής στις 27 Φεβρουαρίου. Δύο ημέρες αργότερα, διέταξε την Αργεντινή να παρέχει λεπτομέρειες σχετικά με "τους ακριβείς όρους του κάθε εναλλακτικού τύπου πληρωμής και το χρονοδιάγραμμα σύμφωνα με το οποίο είναι διατεθειμένη να δεσμευτεί."

ΕΝΑΛΛΑΚΤΙΚΕΣ ΕΠΙΛΟΓΕΣ ΟΜΟΛΟΓΩΝ

Στην 22-σέλιδη υποβολή της αργά την Παρασκευή, η Αργεντινή δήλωσε ότι υπο μια λεγόμενη εναλλακτική ισότιμη μετοχή , οι ομολογιούχοι θα λάβουν νέα ομόλογα που θα εξοφληθούν το 2038 με την ίδια ονομαστική αξία των υφιστάμενων ομολόγων τους. Θα πληρώσει 2,5 τοις εκατό σε 5,25 τοις εκατό το χρόνο, δήλωσε η Αργεντινή.

Οι ομολογιούχοι θα λάβουν επίσης την άμεση καταβολή μετρητών παρόμοια με αυτή που δόθηκαν στο πλαίσιο της ανταλλαγής του χρέους το 2010, είπε η Αργεντινή. Και θα λάβουν τα παράγωγα μέσα που παρέχουν οι πληρωμές, όταν το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν της χώρας υπερβαίνει το 3 τοις εκατό το χρόνο.

Η εναλλακτική ισότιμη μετοχή αναφέρεται σε μικρούς επενδυτές, σε αντίθεση με την περίπτωση έκπτωσης, η οποία είναι περισσότερο κατάλληλη για μεγάλους επενδυτές όπως NML και Αυρήλιος.

Σύμφωνα με την πρόταση έκπτωσης, οι ομολογιούχοι θα μπορούσαν να λάβουν νέα ομόλογα πληρωτέα το 2033 που να αποδίδουν 8,28 τοις εκατό ετησίως. Η Αργεντινή δήλωσε ότι οι ομολογιούχοι θα λάβουν επίσης τους αναλογούντες αναδρομικούς τόκους από το 2003 υπό τη μορφή ομολόγων πληρωτέους το 2017 που θα αποδόσουν 8,75 τοις εκατό το χρόνο, και τις παράγωγες μονάδες που συνδέονται με το ΑΕΠ.

Ο Blackman, δικηγόρος της Αργεντινής, έγραψε ότι, σε αντίθεση με αυτό που ονομάζεται "100 σεντς στο δολάριο αμέσως", η πρόταση φόρμουλα Griesa που υιοθετήθηκε, "είναι συνεπής με την ρήτρα pari passu, τις μακροχρόνιες αρχές της ισότητας, και της ικανότητας της Δημοκρατίας να πληρώσει."

Το Σάββατο ήταν ασαφές το πως το δικαστήριο θα μπορούσε να δεί τις προτάσεις της Αργεντινής. Η ίδια τριμελή επιτροπή είχε πει τον Οκτώβριο, όμως, ότι οι ομολογιούχοι "ήταν εντελώς εντός των δικαιωμάτων τους" να απορρίψουν εκ των προτέρων τις προσφορές ανταλλαγής χρέους.

Ο Euginio Bruno, ένας δικηγόρος και ειδικός στην αναδιάρθρωση του δικηγορικού γραφείου Estudio Garrido Abogados στο Μπουένος Άιρες, δήλωσε την Παρασκευή πως η πρόταση της κυβέρνησης "ήταν μέσα στις προσδοκίες, λαμβάνοντας υπόψη τους νομικούς περιορισμούς στην προσφορά, κάτι καλύτερο από τους όρους της αναδιάρθρωσης του 2010."

Η Αργεντινή έχει ένα "νόμο κλειδαριά" που εμποδίζει νέες κυβερνήσεις να βελτιώσουν τους όρους των προηγούμενων αναδιαρθρώσεων.

Νωρίτερα μέσα στην εβδομάδα, οι ομολογιούχοι σημείωσαν μια νίκη πάνω στην Αργεντινή, όταν το Δικαστήριο της 2ης Περιφέρειας αρνήθηκε την πλήρη αναθεώρηση του δικαστηρίου του Οκτωβρίου όσων αφορά την απόφασή του σχετικά με την παροχή της ισότιμης μετοχής.

Οι Ηνωμένες Πολιτείες είχαν υποστηρίξει την Αργεντινή για να ζητήσει την αναθεώρηση, υποστηρίζοντας πως η απόφαση του Δικαστηρίου της 2ης Περιφέρειας συνάντησε δυσκολίες με μακροχρόνιες προσπάθειες των ΗΠΑ για την προώθηση της ομαλής αναδιάρθρωσης του δημόσιου χρέους.

Η Αργεντινή και οι κάτοχοι των υπο αναδιάρθρωση ομολόγων που λένε πως η χορήγηση 100 σεντς στο δολάριο στους ομολογιούχους θα μπορούσε να περιπλέξει μελλοντικές αναδιαρθρώσεις σε όλο τον κόσμο.

Ο Αντιπρόεδρος της Αργεντινής Amado Boudou επανέλαβε το Σάββατο ότι η Αργεντινή θα συνεχίσει την αποπληρωμή των επενδυτών που συμμετείχαν στην αναδιάρθρωση ασχέτως με το κατα πόσο η υπόθεση του δικαστήριο των ΗΠΑ έχει επιλυθεί.

"Με τον ένα ή τον άλλο τρόπο, η Αργεντινή θα πληρώσει", είπε.


Μετάφραση για την AllNewz 
Τότα Σταθοπούλου

Το άρθρο δημοσιεύτηκε στο Reuters 3 μέρες πριν τα ακραία καιρικά φαινόμενα της 3 Απριλίου 2013 - Διαβάστε: Αργεντινή: Καιρική 'βόμβα' - δεκάδες νεκροί - οπλοποίηση καιρού;

---

---